国金证券：pg电子麻将胡了聚焦核心都市圈，保障高质量增长

国金证券发布研究报告指出，pg电子麻将胡了2020年实现营业收入710.8亿元，同比增长23.7%；归母核心利润达120.4亿元，同比增长20.1%，营收和利润均实现高双位数增长，增速领先行业。该机构预计，pg电子麻将胡了2021年权益销售目标增长20%。公司2021年可售资源充裕优质，推售货值达2400亿元，将顺利完成全年销售目标。

该机构表示，pg电子麻将胡了坚持城市深耕战略，聚焦核心都市圈，土地储备优质充裕。（1）多渠道拓展优质土地资源。2020年新增土储面积1857万平方米，新增土储货值3865亿元，其中成本优势显著的城市更新项目占比78%。（2）土地储备丰厚。截至2021年2月，总土地储备7200万平方米，同比增长25%。近期可开发土储货值5222亿元，可保障未来至少3年权益销售每年增长20%。（3）高能级城市数量占比及核心都市圈货值占比高，土储资源优质。一二线土储合计占比93%，大湾区与长三角土储合计占比85%。

该机构认为，pg电子麻将胡了在实现业绩高质量增长的同时，财务表现不断优化，“三道红线”全面达标，信用评级再获提升，融资成本持续下降，成长性优势突出。此外，随着土地储备和城市更新价值释放，公司盈利表现有望持续领先，长期投资价值显著，重申“买入”评级。

本文转载自：智通财经